RAM Fiyatlarında Yeni Zam Dalgası Kapıda: Samsung’un 2027 Bellek Üretiminin %80’i Şimdiden Satıldı

Bilgisayarını önümüzdeki yıl yükseltmeyi planlayan kullanıcılar için bellek piyasasından pek iyi haberler gelmiyor. Samsung Electronics’in 2027 yılında üretmeyi planladığı bellek yongalarının yaklaşık %80’inin uzun vadeli tedarik anlaşmalarıyla şimdiden güvence altına alındığı öne sürülüyor.

Güney Koreli yatırım kuruluşu KB Securities tarafından paylaşılan tahminlere göre yapay zekâ veri merkezlerinden gelen güçlü talep, yalnızca HBM gibi özel belleklerin değil, geleneksel DRAM ürünlerinin fiyatlarını da yukarı çekebilir. Bu durum masaüstü bilgisayarlarda ve dizüstü bilgisayarlarda kullanılan RAM fiyatlarına yeni zamlar olarak yansıyabilir.

Samsung’un 2027 bellek kapasitesinin büyük bölümü şimdiden bağlandı

KB Securities Araştırma Başkanı Kim Dong-won’un değerlendirmesine göre Samsung, 2027 yılında üretmesi beklenen bellek kapasitesinin yaklaşık %80’i için uzun vadeli tedarik anlaşmaları yapmış durumda.

Şirketin standart DRAM ve NAND bellek üretiminin yaklaşık %70’inin, küresel teknoloji şirketleriyle yapılan beş yıllık uzun vadeli anlaşmalar kapsamında olduğu belirtiliyor.

Daha dikkat çekici gelişme ise yapay zekâ hızlandırıcılarında yoğun biçimde kullanılan HBM4 tarafında yaşanıyor. KB Securities’e göre Samsung’un 2027 için planlanan HBM4 üretiminin tamamı, yani %100’ü şimdiden sözleşmeye bağlanmış durumda.

Samsung’un daha önce yaptığı resmi açıklamalar da uzun vadeli anlaşmalara yönelik talebin hızla büyüdüğünü gösteriyordu. Şirket temmuz ayında, müşterilerden gelen çok yıllı sözleşme taleplerinin artması nedeniyle toplam bellek üretim kapasitesinin yaklaşık %60 ila %70’ini uzun vadeli anlaşmalar kapsamında değerlendirmeyi planladığını açıklamıştı.

Kalan %20 için teknoloji devleri yarışabilir

Samsung’un toplam üretiminin büyük bölümünün önceden rezerve edilmiş olması, piyasada serbest şekilde satın alınabilecek kapasiteyi önemli ölçüde azaltıyor.

KB Securities, sözleşmeye bağlanmamış yaklaşık %20’lik üretim kapasitesi için hyperscaler olarak adlandırılan büyük bulut ve veri merkezi şirketleri arasında rekabet yaşandığını belirtiyor.

Amazon, Microsoft, Google ve Meta gibi şirketlerin yapay zekâ altyapılarını hızla genişletmesi, dünya genelinde DRAM ve özellikle yüksek bant genişlikli bellek (HBM) talebinin olağanüstü seviyelere çıkmasına neden olmuş durumda.

Bellek üreticilerinin fabrikaları ise sınırsız kapasiteye sahip değil. Üretimin daha kârlı olan HBM ürünlerine kaydırılması, geleneksel DRAM tarafındaki arzı da dolaylı olarak sıkıştırabiliyor.

Sonuç olarak yapay zekâ sunucuları için yaşanan bellek yarışı, yalnızca veri merkezi şirketlerini değil oyuncuları ve standart PC kullanıcılarını da etkileyebilecek bir arz baskısı oluşturuyor.

HBM fiyatlarında %100 ila %150 artış beklentisi

KB Securities’in tahmini gerçekleşirse 2027 yılında HBM fiyatlarında çok sert bir yükseliş görebiliriz.

Kuruluş, Samsung’un yeni nesil HBM4 ürünlerinin yüksek fiyatlandırmasının da etkisiyle HBM ortalama satış fiyatının 2027 yılında yıllık bazda %100 ila %150 arasında artabileceğini düşünüyor.

Samsung’un HBM gelirleri içerisindeki HBM4 payının da 2026’da yaklaşık %40 seviyesinden 2027’de %80’e çıkabileceği tahmin ediliyor.

Yapay zekâ hızlandırıcılarında kullanılan HBM, masaüstü bilgisayarlar için satın aldığımız standart DDR5 belleklerle aynı ürün değil. Ancak her iki ürünün de aynı küresel DRAM üretim ekosistemine bağlı olması nedeniyle HBM tarafındaki olağanüstü talep, geleneksel RAM üretimini ve fiyatlarını dolaylı olarak etkileyebiliyor.

RAM fiyatlarında çift haneli artış bekleniyor

PC kullanıcıları açısından en önemli tahmin ise standart DRAM fiyatlarıyla ilgili.

KB Securities, 2027’nin ilk çeyreğinde DRAM fiyatlarının bir önceki çeyreğe göre çift haneli oranda artabileceğini öngörüyor.

Bu tahmin gerçekleşirse DDR5 RAM kitlerinden dizüstü bilgisayar belleğine kadar geniş bir ürün grubunda yeni fiyat artışları görülebilir.

Üstelik sorun yalnızca RAM ile sınırlı olmayabilir. Samsung’un NAND üretiminin önemli bölümünün de uzun vadeli anlaşmalar kapsamında olması, SSD tarafındaki fiyatların da yakından takip edilmesi gerektiğini gösteriyor.

Yapay zekâ talebi tüketici donanımını etkiliyor

Son birkaç yılda yapay zekâ altyapılarına yapılan dev yatırımlar yarı iletken sektöründeki dengeleri önemli ölçüde değiştirdi.

Özellikle Nvidia, AMD ve diğer veri merkezi hızlandırıcılarında kullanılan HBM çözümleri, bellek üreticileri açısından son derece kârlı ürünler haline geldi. Bu nedenle Samsung, SK hynix ve Micron gibi büyük üreticiler yeni yatırımlarının önemli bölümünü yüksek performanslı bellek tarafına yönlendiriyor.

Güney Kore’den gelen son bilgiler de talebin henüz yavaşlamadığını gösteriyor. Bazı teknoloji şirketlerinin maliyeti azaltmak amacıyla daha az HBM kullanan tasarımları değerlendirdiği bildirilse de sektörde kısa vadede arz-talep dengesinin normale dönmesini bekleyenlerin sayısı oldukça sınırlı.

Şimdi RAM satın almak mantıklı mı?

Fiyat tahminleri doğal olarak kullanıcıların “RAM veya SSD’yi hemen almak gerekiyor mu?” sorusunu gündeme getiriyor.

Burada paniğe kapılıp ihtiyaç olmayan donanımları stoklamak doğru bir yaklaşım olmayacaktır. Ancak yakın gelecekte sistem toplamayı veya mevcut bilgisayarını yükseltmeyi zaten planlayan kullanıcıların bellek fiyatlarını daha yakından takip etmesi mantıklı görünüyor.

Çünkü Samsung’un 2027 kapasitesinin bu kadar büyük bölümünün önceden bağlanması, yeni yılın ilk dönemlerinde arzın kısa sürede rahatlamasının zor olabileceğine işaret ediyor.

Öte yandan bellek piyasasının geçmişte oldukça döngüsel hareket ettiğini de unutmamak gerekiyor. Üreticilerin kapasite artırması, yapay zekâ yatırımlarının yavaşlaması veya talep beklentilerinin değişmesi fiyat görünümünü hızla değiştirebilir.

Dolayısıyla 2027 için kesin bir fiyat seviyesi vermek mümkün değil. Ancak mevcut göstergeler, uygun fiyatlı RAM ve SSD dönemine kısa vadede geri dönmenin kolay olmayacağını gösteriyor.

Samsung açısından tablo çok daha olumlu

Tüketiciler için yükselen bellek fiyatları olumsuz olsa da üreticiler açısından durum tam tersine dönebiliyor.

KB Securities, uzun vadeli sözleşmelerle güvence altına alınan üretim kapasitesi ve artan bellek fiyatlarının Samsung’un 2027 performansını güçlü şekilde destekleyebileceğini düşünüyor.

Kuruluş ayrıca son dönemde teknoloji ve yapay zekâ hisselerinde görülen satışların Samsung’un temel kârlılık görünümünün bozulduğu anlamına gelmediğini savunuyor.

Şirket açısından bakıldığında yüksek talep, büyük bölümü önceden satılmış üretim kapasitesi ve yükselen satış fiyatları oldukça avantajlı bir kombinasyon oluşturuyor.

PC oyuncuları açısından ise aynı tablo daha pahalı RAM, SSD ve potansiyel olarak daha yüksek sistem maliyetleri anlamına gelebilir.

Önümüzdeki birkaç ayda bellek üreticilerinin kapasite planları ve büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekâ yatırımlarındaki seyir, 2027 RAM fiyatlarının ne kadar yükseleceğini belirleyen en önemli faktörler arasında olacak.